| タイトルコード |
1000100401313 |
| 書誌種別 |
図書 |
| 書名 |
フィナンシャルエンジニアリング |
| 書名ヨミ |
フィナンシャル エンジニアリング |
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デリバティブ取引とリスク管理の総体系 |
| 版表示 |
第9版 |
| 言語区分 |
日本語 |
| 著者名 |
ジョン ハル／著
三菱UFJモルガン・スタンレー証券市場商品本部／訳
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| 著者名ヨミ |
ジョン ハル ミツビシ ユーエフジェー モルガン スタンレー ショウケン シジョウ ショウヒン ホンブ |
| 著者名原綴 |
Hull John |
| 出版地 |
東京 |
| 出版者 |
金融財政事情研究会
きんざい(発売)
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| 出版年月 |
2016.7 |
| 本体価格 |
￥１２０００ |
| ISBN |
978-4-322-12176-6 |
| ISBN |
4-322-12176-6 |
| 数量 |
33,1370p |
| 大きさ |
22cm |
| 分類記号 |
338.1
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| 件名 |
デリバティブ
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| 資料種別 |
複合媒体資料 |
| 付属資料 |
CD-ROM(1枚 12cm) |
| 注記 |
原タイトル:Options,futures,and other derivatives 原著第9版の翻訳 |
| 注記 |
文献:章末 |
| 内容紹介 |
先物市場の仕組みからリアル・オプションまで、金融工学の多岐にわたるテーマを体系的に解説したテキスト。CVA・DVAを加えた第9版。CD-ROM「演習用ソフトDerivaGem 3.00」付き。 |
| 著者紹介 |
トロント大学ロットマン経営大学院教授。確率ボラティリティ・モデル、金利モデル、クレジット・デリバティブ等に関する研究で数多くの業績がある。Hull‐Whiteモデルは特に有名。 |
| 目次タイトル |
第1章 序論 |
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1.1 取引所市場 1.2 店頭市場 1.3 フォワード契約(先渡契約) 1.4 先物契約 1.5 オプション 1.6 トレーダーの種類 1.7 ヘッジャー 1.8 スペキュレーター 1.9 アービトラージャー 1.10 危険性 要約 |
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第2章 先物市場の仕組み |
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2.1 先物取引 2.2 先物契約の詳細 2.3 先物価格の現物価格への収束 2.4 証拠金制度 2.5 店頭市場 2.6 市場価格 2.7 受渡し 2.8 トレーダーのタイプおよび注文の種類 2.9 取引の規制 2.10 会計処理と税金 2.11 フォワード契約と先物契約との違い 要約 |
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第3章 先物を使ったヘッジ戦略 |
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3.1 基本原理 3.2 ヘッジに対する賛否両論 3.3 ベーシス・リスク 3.4 クロス・ヘッジ 3.5 株価指数先物 3.6 スタック・アンド・ロール 要約 |
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第4章 金利 |
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4.1 金利の種類 4.2 金利の計算 4.3 ゼロ・レート 4.4 債権の価格づけ 4.5 トレジャリー・ゼロ・レートの決定 4.6 フォワード・レート 4.7 金利先渡契約 4.8 デュレーション 4.9 コンベキシティ 4.10 金利期間構造の理論 要約 |
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第5章 フォワード価格と先物価格の決定 |
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5.1 投資資産と消費資産 5.2 空売り 5.3 前提と記号 5.4 投資資産に対するフォワード価格 5.5 既知の収入がある場合 5.6 利回りが既知の場合 5.7 フォワード契約の評価 5.8 フォワード価格と先物価格は同じか 5.9 株価指数の先物価格 5.10 外国通貨のフォワード契約と先物契約 5.11 商品先物 5.12 キャリー・コスト 5.13 受渡しのオプション 5.14 先物価格と将来の現物価格の期待値 要約 |
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第6章 金利先物 |
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6.1 デイ・カウント・コンベンションと価格の提示方法 6.2 長期国債先物 6.3 ユーロドル先物 6.4 デュレーションに基づくヘッジ戦略 6.5 資産と負債のポートフォリオのヘッジ 要約 |
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第7章 スワップ |
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7.1 金利スワップの仕組み 7.2 デイ・カウント(日数計算) 7.3 取引確認書(コンファメーション) 7.4 比較優位論 7.5 スワップ・レートの性質 7.6 LIBORとスワップによるゼロ・レートの決定 7.7 金利スワップの評価 7.8 期間構造による影響 7.9 固定対固定の通貨スワップ 7.10 固定対固定の通貨スワップの評価 7.11 その他の通貨スワップ 7.12 信用リスク 7.13 その他のスワップ 要約 |
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第8章 証券化と2007年の信用危機 |
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8.1 証券化 8.2 米国住宅市場 8.3 何がいけなかったのか 8.4 信用危機の余波 要約 |
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第9章 OIS割引,信用問題,ファンディング・コスト |
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9.1 無リスク金利 9.2 OISレート 9.3 OIS割引によるスワップとFRAの評価 9.4 OIS対LIBOR:どちらが正しいのか 9.5 信用リスク:CVAとDVA 9.6 ファンディング・コスト 要約 |
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第10章 オプション市場の仕組み |
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10.1 オプションの種類 10.2 オプションのポジション 10.3 オプションの原資産 10.4 株式オプションの仕組み 10.5 トレーディング 10.6 委託手数料(Commission) 10.7 必要となる証拠金 10.8 オプション清算機関 10.9 規制 10.10 税金 10.11 ワラント,従業員ストック・オプションおよび転換社債 10.12 店頭オプション市場 要約 |
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第11章 株式オプションの特性 |
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11.1 オプション価格に影響を与える要素 11.2 仮定および記号の定義 11.3 オプション価格の上限と下限 11.4 プット・コール・パリティ 11.5 配当のない株式のコール 11.6 配当のない株式のプット 11.7 配当の影響 要約 |
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第12章 オプションを用いた取引戦略 |
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12.1 元本確保型債券 12.2 オプションと原資産を用いた取引戦略 12.3 スプレッド取引戦略 12.4 コンビネーション 12.5 その他のペイオフ 要約 |
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第13章 二項ツリー |
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13.1 1期間二項モデルと無裁定原理 13.2 リスク中立化法 13.3 2期間二項ツリー 13.4 プット・オプションの例 13.5 アメリカン・オプション 13.6 デルタ 13.7 ボラティリティとパラメータuとdの関係 13.8 二項ツリーの公式 13.9 多期間の場合 13.10 DerivaGemソフトウェアの利用について 13.11 その他の資産に対するオプション 要約 |
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第14章 ウィナー過程と伊藤の補題 |
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14.1 マルコフ性 14.2 連続時間の確率過程 14.3 株価過程 14.4 パラメータについて 14.5 相関のある過程 14.6 伊藤の補題 14.7 対数正規性 要約 |
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第15章 Black-Scholes-Mertonモデル |
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15.1 株価の対数正規性 15.2 収益率の分布 15.3 期待収益率 15.4 ボラティリティ 15.5 Black-Scholes-Merton微分方程式の基礎となる概念 15.6 Black-Scholes-Merton微分方程式の導出 15.7 リスク中立化法 15.8 Black-Scholes-Merton価格公式 15.9 正規分布の累積分布関数 15.10 ワラントと従業員ストック・オプション 15.11 インプライド・ボラティリティ 15.12 配当 要約 |
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第16章 従業員ストック・オプション |
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16.1 契約上の取決め 16.2 ストック・オプションは株主と経営者の利益を一致させるか? 16.3 会計処理について 16.4 評価 16.5 バックデーティング・スキャンダル 要約 |
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第17章 株価指数オプションと通貨オプション |
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17.1 株価指数オプション 17.2 通貨オプション 17.3 配当利回りが既知の株式に対するオプション 17.4 ヨーロピアン株価指数オプションの評価 17.5 ヨーロピアン通貨オプションの評価 17.6 アメリカン・オプション 要約 |
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第18章 先物オプション |
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18.1 先物オプションの性質 18.2 先物オプションが好まれる理由 18.3 ヨーロピアンの現物オプションと先物オプション 18.4 プット・コール・パリティ 18.5 先物オプション価格の下限 18.6 二項ツリーを用いた先物オプションの評価 18.7 リスク中立世界における先物価格のドリフト 18.8 先物オプションに対するBlackモデル 18.9 アメリカン先物オプションとアメリカン現物オプションの比較 18.10 先物スタイルのオプション 要約 |
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第19章 グリークス |
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19.1 例示 19.2 ネイキッド・ポジションとカバード・ポジション 19.3 ストップ・ロス戦略 19.4 デルタ・ヘッジ 19.5 セータ 19.6 ガンマ 19.7 デルタ,セータ,ガンマの間の関係 19.8 ベガ 19.9 ロー 19.10 現実のヘッジ 19.11 シナリオ分析 19.12 公式の拡張 19.13 ポートフォリオ・インシュアランス 19.14 株式市場のボラティリティ 要約 |
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第20章 ボラティリティ・スマイル |
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20.1 なぜボラティリティ・スマイルはコールとプットで同じなのか 20.2 通貨オプション 20.3 株式オプション 20.4 ボラティリティ・スマイルの別の見方 20.5 ボラティリティの期間構造とボラティリティ・サーフェス 20.6 グリークス 20.7 モデルの役割 20.8 1回の大きなジャンプが想定される場合 要約 |
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第21章 基本的な数値計算法 |
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21.1 二項ツリー 21.2 二項ツリーを用いた指数,通貨,先物契約に対するオプションの評価 21.3 配当のある株式に対する二項モデル 21.4 その他のツリー作成法 21.5 パラメータが時間に依存する場合 21.6 モンテカルロ・シミュレーション 21.7 分散減少法 21.8 有限差分法 要約 |
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第22章 バリュー・アット・リスク |
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22.1 VaR指標 22.2 ヒストリカル・シミュレーション法 22.3 モデル・ビルディング法 22.4 線形モデル 22.5 2次のモデル 22.6 モンテカルロ・シミュレーション 22.7 それぞれの手法の比較 22.8 ストレス・テストとバック・テスト 22.9 主成分分析 要約 |
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第23章 ボラティリティと相関係数の推定 |
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23.1 ボラティリティの推定 23.2 指数加重移動平均モデル 23.3 GARCH(1,1)モデル 23.4 モデルの選択 23.5 最尤法 23.6 GARCH(1,1)モデルを用いた将来のボラティリティの予測 23.7 相関係数 23.8 四つの指数の例へのEWMAの適用 要約 |
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第24章 信用リスク |
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24.1 信用格付 24.2 過去データに基づくデフォルト確率 24.3 回収率 24.4 債券イールド・スプレッドからのデフォルト確率の推定 24.5 デフォルト確率の推定結果に関する比較 24.6 株価を用いたデフォルト確率の推定 24.7 デリバティブ取引における信用リスク 24.8 デフォルト相関 24.9 信用VaR 要約 |
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第25章 クレジット・デリバティブ |
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25.1 クレジット・デフォルト・スワップ 25.2 クレジット・デフォルト・スワップの評価 25.3 クレジット指数 25.4 固定クーポンの利用 25.5 CDSのフォワードとオプション 25.6 バスケット型クレジット・デフォルト・スワップ 25.7 トータル・リターン・スワップ 25.8 債務担保証券 25.9 バスケット型CDSとCDOにおける相関の役割 25.10 シンセティックCDOの評価 25.11 標準的なマーケット・モデル以外のモデル 要約 |
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第26章 エキゾチック・オプション |
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26.1 パッケージ 26.2 永久アメリカン・コール・オプションとプット・オプション 26.3 標準的でないアメリカン・オプション 26.4 ギャップ・オプション 26.5 先スタート・オプション 26.6 クリケット・オプション 26.7 コンパウンド・オプション 26.8 チューザー・オプション 26.9 バリア・オプション 26.10 バイナリー・オプション 26.11 ルックバック・オプション 26.12 シャウト・オプション 26.13 アジアン・オプション 26.14 エクスチェンジ・オプション 26.15 複数資産に関するオプション 26.16 ボラティリティ・スワップとバリアンス・スワップ 26.17 オプションの静的な複製 要約 |
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第27章 より進んだモデルと数値計算法 |
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27.1 Black-Scholes-Mertonにかわるモデル 27.2 確率ボラティリティ・モデル 27.3 IVFモデル 27.4 転換社債 27.5 経路依存型デリバティブ 27.6 バリア・オプション 27.7 相関のある二つの資産に対するオプション 27.8 モンテカルロ・シミュレーションとアメリカン・オプション 要約 |
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第28章 マルチンゲールと測度 |
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28.1 リスクの市場価値 28.2 複数の状態変数 28.3 マルチンゲール 28.4 ニューメレールに関するいくつかの選択肢 28.5 複数ファクターへの拡張 28.6 Blackモデル再訪 28.7 エクスチェンジ・オプション 28.8 ニューメレール変換 要約 |
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第29章 金利デリバティブ:標準的なマーケット・モデル |
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29.1 債券オプション 29.2 金利キャップとフロア 29.3 ヨーロピアン・スワップション 29.4 OIS割引 29.5 金利デリバティブのヘッジ 要約 |
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第30章 コンベキシティ調整,タイミング調整,クオント調整 |
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30.1 コンベキシティ調整 30.2 タイミング調整 30.3 クオント 要約 |
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第31章 金利デリバティブ:短期金利モデル |
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31.1 背景 31.2 均衡モデル 31.3 無裁定モデル 31.4 債権オプション 31.5 ボラティリティの期間構造 31.6 金利ツリー 31.7 一般的なツリー構築手順 31.8 キャリブレーション 31.9 1ファクター・モデルを用いたヘッジ 要約 |
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第32章 HJM,LMM,複数のゼロ・カーブ |
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32.1 Heath-Jarrow-Mortonモデル 32.2 LIBORマーケット・モデル 32.3 複数のゼロ・カーブへの対応 32.4 政府系機関モーゲージ証券 要約 |
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第33章 スワップ再考 |
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33.1 バニラ取引の変化形 33.2 コンパウンド・スワップ 33.3 通貨スワップ 33.4 より複雑なスワップ 33.5 エクイティ・スワップ 33.6 オプションを内包したスワップ 33.7 その他のスワップ 要約 |
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第34章 エネルギー・デリバティブとコモディティ・デリバティブ |
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34.1 農産物商品 34.2 金属 34.3 エネルギー製品 34.4 コモディティ価格のモデル化 34.5 天候デリバティブ 34.6 保険デリバティブ 34.7 天候デリバティブと保険デリバティブのプライシング 34.8 エネルギー生産者はどのようにリスクをヘッジできるのか 要約 |
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第35章 リアル・オプション |
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35.1 資本投資の評価 35.2 リスク中立化法の拡張 35.3 リスクの市場価格の推定 35.4 事業評価への応用 35.5 投資機会のオプションの評価 要約 |
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第36章 デリバティブにおける不幸な出来事と教訓 |
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36.1 すべてのデリバティブ利用者に対する教訓 36.2 金融機関に対する教訓 36.3 金融機関以外の企業に対する教訓 要約 |
